Begrenset Lager Unit Vs Alternativer

Aksjeopsjoner vs. RSU er en A-klassifisert BBB-logo BBB (Better Business Bureau) Copyright kopi Zacks Investment Research Midt i alt vi gjør er et sterkt engasjement for selvstendig forskning og deling av lønnsomme funn med investorer. Dette engasjementet til å gi investorer en handelsfordel førte til etableringen av vårt velprøvde Zacks Rank aksjeklassesystem. Siden 1986 har den nesten tredoblet SampP 500 med en gjennomsnittlig gevinst på 26 per år. Disse avkastningene dekker en periode fra 1986-2011 og ble undersøkt og attestert av Baker Tilly, et uavhengig regnskapsfirma. Besøk ytelse for informasjon om resultatene som vises ovenfor. NYSE - og AMEX-data er forsinket i minst 20 minutter. NASDAQ-data er minst 15 minutter forsinket. Avbestemt aksje er bedre enn aksjeopsjoner Oppdatert 20. juli 2016 Mange selskaper er opptatt av Financial Accounting Standards Board (FASB) anbefaling om at aksjeopsjoner vises på selskapets regningsark. Spesielt høyteknologiske og oppstartsselskaper er opptatt av at de frykter å miste et av deres flotte motiverende verktøy. De trenger ikke bekymre deg. Det er allerede et bedre kompensasjonsvalg, begrenset aksjeopsjoner. Motivasjon gjennom begrenset lager Utstedelse av begrenset lager er et bedre motiverende verktøy enn å gi opsjoner av to grunner. For det første forstår mange ansatte ikke aksjeopsjoner. De vet ikke at de må gjøre noe for å realisere noen gevinst. Det er langt lettere for dem å forstå en opptjeningsperiode på begrenset lager. For det andre, begrenset lager kan ikke bli verdiløs som aksjeopsjoner. Selv om aksjekursen faller, beholder begrenset lager noen egenverdi. Et aksjeopsjonsstipendium med en strykpris på 10 har ingen verdi når aksjene handler på 8. Begrenset aksje tildelt ved handel på 10 er fortsatt verdt 8. Et aksjeopsjon har mistet 100 av verdien. Den begrensede aksjen har bare gått tapt 20. Medarbeider eierskap gjennom begrenset lager En av fordelene som begrenset lager har fra et ledelsesperspektiv, er det bedre å motivere ansatte til å tenke og opptre som eiere. Når en begrenset aksjekurs vester, blir den ansatte som mottok begrenset lager, eier av selskapet. Han eller hun må ikke foreta ytterligere tiltak for å få det til å skje. Ansatt er nå deltakende og kan stemme på årsmøtet. Faktisk eierskap av en del av selskapet er et kraftig motiverende verktøy for å få ansatte til å eie selskapets mål. Dette gjør dem mer fokusert på å nå mål. Aksjeopsjoner, derimot, gjør lite for å skape en følelse av eierskap. De er sett av de fleste som en høyrisikospill som har en potensiell stor belønning. En person kan veldig godt investere et par år som hjelper et selskap å vokse og trives når det kompenseres for den tiden ved aksjeopsjoner. Imidlertid er deres lojalitet å øke aksjekursen slik at det kan utbetales og lage et bunt. De har ingen lojalitet mot selskapet og dets mål. Ofte vil de velge handlinger som øker aksjekursen på kort sikt, og dermed øke deres potensielle gevinst, i stedet for å ta en langsiktig vurdering som vil hjelpe selskapet. Begrensede Aksjeforeninger LA Times rapporterer at Microsoft planlegger å erstatte aksjeopsjoner med begrensede aksjebidrag. Amazon. co. uk bemerker at alle deres ansatte er tildelt en rekke Amazon-aksjer når de blir med. Altria Group, Inc. påpeker i sin årsrapport at 34 i 2003 gjorde vi aksjeutdelinger i aksjer med begrenset lager i stedet for fastkursopsjoner34. Dell Computer Corp. Cendant Corp og DaimlerChrysler AG er også rapportert å bevege seg mot begrenset lager i stedet for aksjeopsjoner. FAQ med begrenset beholdning Hvis du har spørsmål om begrensede aksjekurser som en motiverende form for kompensasjon, kan du se FAQs med begrenset aksje. Det er en sammenlignbar FAQ om aksjeopsjoner her. Administrer denne utgaven Begrenset aksjekurs er et bedre verktøy for å motivere ansatte enn aksjeopsjoner. Begrenset aksjekurs er bedre enn aksjeopsjoner for å motivere ansatte til å tenke og opptre som eiere. Begrensede aksjekurser blir bedre behandlet på regnskapet enn aksjeopsjoner. Det gjør begrensede aksjekurser bedre for de ansatte, ledelsen, investorene og regulatorene. Det er ingen grunn til å ikke gjøre det valget. En av de største endringene i strukturen i Silicon Valley-selskapets kompensasjon de siste fem årene har vært den økende bruken av Begrensede Aksjer (RSUer). Jeg har vært i teknologibransjen mer enn 30 år, og gjennom denne tiden har aksjeopsjoner nesten utelukkende vært måten hvorpå oppstartsmedarbeidere delte i deres arbeidsgiveres suksess. Det hele endret seg i 2007 da Microsoft investerte i Facebook. For å forstå hvorfor RSUs dukket opp som en populær form for kompensasjon, må vi se på hvordan RSU og aksjeopsjoner er forskjellige. Historien om aksjeopsjonen i Silicon Valley Mer enn 40 år siden utviklet en meget intelligent advokat i Silicon Valley en kapitalstruktur for oppstart som bidro til å lette høyteknologibommen. Hans hensikt var å bygge et system som var attraktivt for Venture Capitalists og ga ansatte et betydelig incitament til å øke verdien av sine selskaper. For å oppnå sitt mål skapte han en kapitalstruktur som utstedte konvertible foretrukne aksjer til venturekapitalister og felles aksjer (i form av aksjeopsjoner) til ansatte. Foretrukket lager vil til slutt konverteres til felles aksje hvis selskapet skulle bli offentlig eller bli kjøpt, men ville ha unike rettigheter som ville gjøre en foretrukket andel mer verdifull enn en felles andel. Jeg sier at det fremstår fordi det var svært lite sannsynlig at de foretrukne aksjenees unike rettigheter, som muligheten for utbytte og fortrinnsrett tilgang til inntektene fra en likvidasjon, ville komme til spill. Utseendet på større verdi for Foretrukket Aksje tillot imidlertid at selskapene rettferdiggjør til IRS utstedelsen av opsjoner til å kjøpe Common Stock til en utøvelseskurs som tilsvarer 110 th prisen per aksje betalt av investorene. Investorer var glad for å ha en mye lavere utøvelseskurs enn prisen de betalte for deres Preferred Stock, fordi det ikke skapt økt fortynning, og det ga et enormt incitament til å tiltrekke fremragende personer til å jobbe for sine porteføljeselskaper. Dette systemet endret seg ikke mye før for rundt 10 år siden da IRS bestemte at prisalternativer på bare 110 th var prisen på den siste prisen betalt av eksterne investorer representert for stor en ubeskattet fordel ved opsjonstidspunktet. Et nytt krav ble lagt på selskapets styre (de offisielle utstedere av aksjeopsjoner) for å fastsette opsjonsprisen (prisen du kunne kjøpe din felles aksje) på til virkelig verdi av den felles aksjen da opsjonen var utstedt. Dette krevde styrene for å søke vurderinger (også kjent som 409A-vurderinger i henhold til avsnittet av IRS-koden som gir veiledning om skattemessig behandling av egenkapitalbaserte instrumenter gitt som kompensasjon) av deres felles aksje fra tredjeparts verdsettelseseksperter. Utstedelse av aksjeopsjoner med utøvelseskurser under markedsverdien av den felles aksjen vil føre til at mottakeren må betale en skatt på det beløpet som markedsverdien overstiger kostnaden for å utøve. Vurderinger gjennomføres omtrent hvert halvår for å unngå at arbeidsgivere risikerer å pådra seg denne avgiften. Den verdsatte verdien av den vanlige aksjen (og dermed opsjonsutnyttelseskursen) kommer ofte til omtrent 13 verdi av den siste prisen betalt av eksterne investorer, selv om metoden for beregning av den rettferdige markedsverdien er langt mer kompleks. Dette systemet fortsetter å gi et attraktivt incitament til ansatte i alle tilfeller når et selskap vekker penger på en verdsettelsesbrønn som overstiger det som folk flest anser rettferdig. Microsofts investering i Facebook i 2007 er et perfekt eksempel. La meg forklare hvorfor. Facebook forandret alt I 2007 bestemte Facebook seg for å engasjere en bedriftspartner for å akselerere annonsesalget mens det bygget sitt eget salgsteam. Google og Microsoft konkurrerte om ære for å selge Facebooks annonser. På det tidspunktet Microsoft falt desperat bak Google i løpet av søkemotorannonsering. Den ønsket muligheten til å pakke sine søkeannonser med Facebook-annonser for å gi den en konkurransefortrinn vs. Google. Microsoft gjorde da en veldig kunnskapsrik ting for å vinne Facebook-avtalen. Det forstås fra mange år med å investere i små selskaper at offentlige investorer ikke verdsetter verdsettelse fra investeringer. De bryr seg bare om inntekter fra gjentatte operasjoner. Derfor var prisen Microsoft villig til å betale for å investere i Facebook ikke noe, så de tilbød å investere 200 millioner på en 4 milliarder verdivurdering som en del av forhandleravtalen. Dette ble ansett å være absurd av nesten alle i investeringsverdenen, spesielt da Facebook genererte en årlig omsetning på bare 153 millioner i 2007. Microsoft kunne lett ha råd til å miste 200 millioner gitt sin større enn 15 milliarder kontanter, men det var heller ikke sannsynlig at Microsoft hadde rett til å bli betalt tilbake først i tilfelle Facebook ble kjøpt av noen andre. Den ekstremt høye verdsettelsen skapte et rekrutterende mareritt for Facebook. Hvordan skulle de tiltrekke seg nye ansatte hvis deres opsjoner var verdt noe før selskapet oppnådde en verdi på over 1,3 milliarder kroner (den sannsynlige nye verdsettelsen av Common Stock 13rd i 4 milliarder kroner). Gå inn i RSU. Hva er RSUs RSUer (eller Begrensede Aksjeenheter) er aksjer i Common Stock som er gjenstand for opptjening og ofte andre restriksjoner. I tilfelle av Facebook RSUer, var de ikke egentlige Fellesaksjer, men en phantom-aksje som kunne handles inn for Felles aksjer etter at selskapet ble offentliggjort eller ervervet. Forut for Facebook ble RSUer nesten utelukkende brukt for offentlige ansatte. Private selskaper har en tendens til ikke å utstede RSU fordi mottakeren mottar verdi (antall RSUs ganger den ultimate likvidasjonsprisen) om verdien av selskapet verdsettes eller ikke. Av denne grunn, mange mennesker, inkludert meg selv, tror ikke de er et passende incitament til en privat selskapsansatt som bør fokusere på å øke verdien av egenkapitalen. Når det er sagt, er RSUer en ideell løsning for et selskap som trenger å gi et egenkapitaloppmuntring i et miljø der dagens verdsettelse ikke sannsynligvis vil bli realisert justert i noen år. Som et resultat er de svært vanlige blant selskaper som har stengt finansiering ved verdsettelser på over 1 milliard (eksempler inkluderer AirBnB, Dropbox, Square og Twitter), men er ofte ikke funnet på tidlige bedrifter. Kilometertallet varierer. Ansatte bør forvente å motta færre RSU enn aksjeopsjoner for samme arbeidsgiveravstand fordi RSU har verdi uavhengig av hvor godt utstedelsesselskapet utfører stipend. Du bør forvente å motta omtrent 10 færre RSUer enn aksjeopsjoner for hver privatfirma og omtrent 23 færre RSUer enn du ville motta i opsjoner hos et offentlig selskap. La meg gi et privat selskapseksempel for å illustrere. Tenk deg et selskap med utestående 10 millioner aksjer som nettopp fullførte en finansiering på 100 per aksje, noe som betyr en 1 milliard verdivurdering. Hvis vi visste med sikkerhet at selskapet til slutt ville være verdt 300 per aksje, ville vi måtte utstede 11 færre RSUer enn aksjeopsjoner for å levere samme nettoværdi til den ansatte. Heres et enkelt diagram for å hjelpe deg med å visualisere eksemplet. Vi vet aldri hva den ultimate verdien av selskapet vil være, men du bør alltid forvente å motta færre RSUer for samme jobb for å få samme forventede verdi fordi RSU ikke har en treningspris. RSU og aksjeopsjoner har svært forskjellig skattemessig behandling Den endelige store forskjellen mellom RSU og aksjeopsjoner er måten de blir skattet på. Vi dekket dette emnet i stor detalj i Administrer Vested RSUs Like A Cash Bonus amp Vurder å selge. Bunnlinjen er RSU er beskattet så snart de blir fast og flytende. I de fleste tilfeller vil arbeidsgiveren holde tilbake noen av dine RSU som betaling for skatt skyldig på tidspunktet for opptjening. I noen tilfeller kan du få muligheten til å betale skatter på grunn av kontanter på hånden, slik at du beholder alle faste RSUer. I begge tilfeller er dine RSUer beskattet til ordinære inntektsrater, som kan være så høyt som 48 (Federal State) avhengig av verdien av dine RSUer og staten du bor i. Som vi forklarte i det nevnte blogginnlegget, holder du på dine RSUer tilsvarende som å ta beslutningen om å kjøpe mer av aksjeselskapet til gjeldende pris. Derimot beskattes opsjonene ikke før de blir utøvd. Hvis du trener alternativene dine før verdien av alternativene har økt og filt et 83 (b) valg (se Alltid fil 83 (b)), vil du ikke skylde noen skatt før de blir solgt. Hvis du holder fast på dem, i dette tilfellet i minst et år etter trening, blir du beskattet til kursgevinster, som er mye lavere enn ordinære inntektsrater (maksimalt ca 36 vs. 48). Hvis du trener alternativene dine etter at de øker i verdi, men før du er flytende, vil du sannsynligvis skylde en alternativ minimumsskatt. Vi anbefaler på det sterkeste at du kontakter en skatterådgiver før du tar denne avgjørelsen. Vennligst se 11 spørsmål å spørre når du velger en skattekontor for å lære hvordan du velger en skatterådgiver. De fleste trener ikke inntil deres arbeidsgiver har blitt offentlig. På det tidspunktet er det mulig å utøve og selge minst nok aksjer for å dekke den ordinære inntektsskatt som skyldes verdsettelsen av opsjonene. Den gode nyheten er, i motsetning til RSU, kan du utsette utøvelsen av alternativene dine til et tidspunkt når skattesatsen er relativt lav. For eksempel kan du vente til du kjøper et hus og er i stand til å trekke det meste ut av boliglån og eiendomsskatt. Eller du kan vente til du drar nytte av skattemessige tap som er høstet av en investeringsforvaltningstjeneste som Wealthfront. Vi er her for å hjelpe RSUer og aksjeopsjoner ble designet for svært forskjellige formål. Derfor er skattebehandlingen og beløpet du bør forvente å motta, forskjellig så mye. Vi er sterkt av den oppfatning at en bedre forståelse av hvordan deres bruk har utviklet seg, vil du kunne ta bedre beslutninger om hva som er et rettferdig tilbud og når du skal selge. Vi er også veldig klar over hvor komplisert og spesifikk din egen beslutningsprosess kan være, vær så snill å følg opp med spørsmål i kommentarseksjonen, de vil trolig også være nyttige for andre. Ingenting i denne bloggen skal tolkes som skatteråd, en forespørsel eller tilbud, eller anbefaling, å kjøpe eller selge noen sikkerhet. Denne bloggen er ikke ment som investeringsrådgivning, og Wealthfront representerer ikke på noen måte at omstendighetene beskrevet heri vil resultere i et bestemt utfall. Grafer og andre bilder er kun gitt til illustrasjonsformål. Våre finansielle planleggingstjenester ble utformet for å hjelpe våre kunder med å forberede sine økonomiske futures og tillater dem å tilpasse sine forutsetninger for sine porteføljer. Vi har ikke til hensikt å representere at vår økonomiske planleggingsveiledning er basert på eller ment å erstatte en omfattende evaluering av en klient8217s hele personportefølje. Mens dataene Wealthfront bruker fra tredjeparter antas å være pålitelige, kan Wealthfront ikke sikre nøyaktigheten eller fullstendigheten av dataene som tilbys av klienter eller tredjeparter. Investeringsrådgivnings tjenester leveres kun til investorer som blir Wealthfront-kunder. For mer informasjon vennligst besøk wealthfront eller se vår Full Disclosure. Hvor Begrenset Aksje og RSU er Skattet Ansattes kompensasjon er en stor utgift for de fleste selskaper derfor mange bedrifter finner det lettere å betale minst en del av deres ansatte kompensasjon i form av lager . Denne typen kompensasjon har to fordeler: det reduserer mengden av kontantkompensasjon som arbeidsgivere må betale ut, og tjener også som et insentiv for arbeidstakerproduktivitet. Det er mange typer aksjekompensasjon. og hver har sitt eget sett med regler og forskrifter. Ledere som mottar aksjeopsjoner står overfor et spesielt sett med regler som begrenser omstendighetene de kan utøve og selge dem på. Denne artikkelen vil undersøke arten av begrenset lager og begrensede aksjeenheter (RSUer) og hvordan de blir beskattet. Hva er begrenset Aksjebestemt aksje er per definisjon aksjer som er gitt til en leder som ikke er overførbar og gjenstand for fortabelse under visse forhold, som oppsigelse av ansettelse eller manglende oppfyllelse av bedriftens eller personlige ytelsesstandarder. Begrenset lager blir også generelt tilgjengelig for mottakeren under en gradert opptjeningsplan som varer i flere år. Selv om det er noen unntak, er det mest begrenset lager gitt til ledere som anses å ha insider kunnskap om et aksjeselskap, og dermed gjøre det underlagt regler for innsidehandel i henhold til SEC regel 144. Manglende overholdelse av disse forskriftene kan også føre til fortabelse. Begrensede aksjonærer har stemmerett. det samme som enhver annen type aksjonær. Begrenset aksjebidrag er blitt mer populært siden midten av 2000-årene, da selskapene var pålagt å regne aksjeopsjoner. Hva er begrensede aksjeenheter RSUer ligner begrensede aksjeopsjoner konseptuelt, men varierer i noen viktige hensyn. RSU representerer et usikret løfte av arbeidsgiveren om å gi et bestemt antall aksjer av aksje til arbeidstaker ved fullføring av opptjeningsplanen. Noen typer planer gjør det mulig å foreta kontant betaling i stedet for aksjen, men denne typen plan er i minoriteten. De fleste planer mandat at faktiske aksjer i aksjene ikke skal utstedes før de underliggende paktene er oppfylt. Derfor kan aksjene i aksjene ikke leveres før inntjening og fortabelseskrav er oppfylt og frigjøring gis. Noen RSU-planer gjør det mulig for arbeidstaker å bestemme innenfor bestemte grenser nøyaktig når han eller hun ønsker å motta aksjene, noe som kan bidra til skatteplanlegging. I motsetning til standardbegrensede aksjeeiere har RSU-deltakere imidlertid ikke stemmerett på aksjene i opptjeningsperioden, fordi ingen aksjer faktisk er utstedt. Reglene i hver plan skal avgjøre om RSU-innehavere mottar utbyttekvivalenter. Hvordan er begrenset lagerbeskattet Begrenset aksje og RSU er beskattet annerledes enn andre typer aksjeopsjoner. for eksempel lovbestemte eller ikke-lovbestemte personalekjøpsplaner (ESPP). Disse planene har generelt skattemessige konsekvenser på utøvelses - eller salgstidspunktet, mens begrenset lager blir vanligvis skattepliktig ved fullføring av opptjeningsplanen. For innskuddsplaner skal hele beløpet av det opptjente aksjene regnes som ordinær inntekt i inntjeningsåret. Beløpet som skal deklareres, bestemmes ved å trekke opp den opprinnelige kjøps - eller utøvelseskursen på aksjen (som kan være null) fra aksjens virkelige markedsverdi fra datoen da aksjene blir fullt opptjent. Forskjellen må rapporteres av aksjonæren som ordinær inntekt. Hvis aksjeeieren imidlertid ikke selger aksjene ved opptjening og selger den på et senere tidspunkt, rapporteres eventuelle forskjeller mellom salgspris og virkelig verdi på opptjeningsdagen som en gevinst eller tap. § 83 (b) Valg Aksjeeiere med begrenset lager har lov til å rapportere markedsverdien av sine aksjer som ordinær inntekt på den dato de blir gitt, i stedet for når de blir opptjent, dersom de ønsker det. Dette valget kan i stor grad redusere mengden av skatter som er betalt på planen, fordi aksjekursen på tildelingstidspunktet ofte er mye lavere enn ved opptjeningstidspunktet. Derfor begynner kursgevinsterbehandlingen på tidspunktet for tilskudd og ikke ved opptjening. Denne typen valg kan være spesielt nyttig når det eksisterer lengre perioder mellom når aksjer blir gitt og når de er vest (fem år eller mer). Eksempel - Rapportering Begrenset lager John og Frank er begge sentrale ledere i et stort selskap. De mottar hver for seg begrensede aksjebidrag på 10.000 aksjer for null dollar. Selskapets aksje handles til 20 per aksje på tildelingsdagen. John bestemmer seg for å erklære aksjene ved opptjening mens Frank velger for seksjon 83 (b) behandling. Derfor erklærer John ingenting i bevilgningsåret, mens Frank må rapportere 200 000 som ordinær inntekt. Fem år senere, på datoen lagerbeholdningen blir fullt opptatt, handler aksjen til 90 per aksje. John må rapportere hele 900.000 av aksjebalansen som ordinær inntekt i inntjeningsåret, mens Frank rapporterer ingenting med mindre han selger sine aksjer, som ville være berettiget til kapitalgevinster. Derfor betaler Frank en lavere rente på flertallet av aksjeinntektene, mens John må betale høyest mulig rente på hele beløpet som oppnås i løpet av opptjeningsperioden. Dessverre er det en vesentlig risiko for fortabelse knyttet til valgets § 83 (b) som går utover de standardmessige forkastningsrisikoen som er knyttet til alle begrenset lagerplaner. Hvis Frank skulle forlate selskapet før planen ble etablert, vil han avstå alle rettigheter til hele aksjebalansen, selv om han har erklært 200.000 aksjer til ham som inntekt. Han vil ikke være i stand til å gjenvinne de skatter han betalte som følge av valget hans. Noen planer krever også at arbeidstaker skal betale for minst en del av aksjen på tildelingsdagen, og dette beløpet kan rapporteres som et tap på kapital under disse omstendighetene. Beskatning av RSUer Beskatningen av RSU er litt enklere enn for standardbeholdningsplaner. Fordi det ikke foreligger noe aktuelt aksjeutstedelse, er det ikke tillatt å velge § 83 (b) valg. Dette betyr at det kun er en dato i planens løpetid hvor verdien av aksjen kan deklareres. Beløpet som er rapportert vil være lik markedsverdien av aksjen på dagen for opptjening, som også er leveringsdatoen i dette tilfellet. Derfor er verdien av aksjen rapportert som ordinær inntekt i året som aksjen blir opptjent. Bunnlinjen Det er mange forskjellige typer begrenset lager, og skatte - og fortabelsesregler knyttet til dem kan være svært komplekse. Denne artikkelen dekker bare høydepunktene i dette emnet og bør ikke tolkes som skatteråd. For mer informasjon, kontakt din økonomiske rådgiver. Artikkel 50 er en forhandlings - og oppgjørsklausul i EU-traktaten som skisserer trinnene som skal tas for ethvert land som. Beta er et mål for volatiliteten, eller systematisk risiko, av en sikkerhet eller en portefølje i forhold til markedet som helhet. En type skatt belastet kapitalgevinster pådratt av enkeltpersoner og selskaper. Kapitalgevinst er fortjenesten som en investor. En ordre om å kjøpe en sikkerhet til eller under en spesifisert pris. En kjøpsgrenseordre tillater handelsmenn og investorer å spesifisere. En IRS-regelen (Internal Revenue Service) som tillater straffefri uttak fra en IRA-konto. Regelen krever det. Det første salg av aksjer av et privat selskap til publikum. IPO er ofte utstedt av mindre, yngre selskaper som søker.